在我們于2010年3月7日發(fā)布的《節(jié)能推動需求高速增長,進(jìn)口替代凸顯投資機(jī)會——IGBT行業(yè)研究報(bào)告》中,重點(diǎn)對IGBT技術(shù)的革命性、必要性以及中國IGBT市場容量與成長性進(jìn)行了詳細(xì)描述。在這篇IGBT專題報(bào)告,我們將重點(diǎn)闡述中國IGBT國產(chǎn)化勢在必行與突破進(jìn)程。強(qiáng)調(diào)IGBT器件國產(chǎn)化的“自發(fā)性與迫切性”,這種特性勢必加速IGBT國產(chǎn)化的進(jìn)程,成為我們投資IGBT行業(yè)最根本的立足點(diǎn)。
這種自發(fā)性、迫切性體現(xiàn)在國家戰(zhàn)略上。IGBT是節(jié)能與新能源領(lǐng)域核子元器件,其國產(chǎn)化符合國家節(jié)能與新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求!
我國在高鐵建設(shè)與智能電網(wǎng)已經(jīng)擁有國際領(lǐng)先技術(shù),IGBT國產(chǎn)化有利于國家維持該領(lǐng)域的國際領(lǐng)先地位,也將確保我國實(shí)施高鐵網(wǎng)絡(luò)、智能電網(wǎng)的建設(shè)需求。
而在家電節(jié)能市場來看,成本因素與潛在的IGBT供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)是推動家電企業(yè)IGBT國產(chǎn)化需求的重要因素。目前變頻家電與非變頻家電價差已經(jīng)縮小至新增制造成本,變頻家電的盈利能力已經(jīng)差于非變頻家電。
我們認(rèn)為中國IGBT國產(chǎn)化號角已經(jīng)吹響。2010年中國將在高鐵與智能電網(wǎng)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)IGBT國產(chǎn)化,而2011年我國家電領(lǐng)域用IGBT國產(chǎn)化也將揭開序幕。這成為我們IGBT行業(yè)最核心的理由!
事實(shí)上株洲某企業(yè)已經(jīng)在2009年底就獲得了國家電網(wǎng)IGBT的訂單,而這批訂單今年也將持續(xù)。同時,我們認(rèn)為未來西安企業(yè)也有望成為繼株洲該企業(yè)之后實(shí)現(xiàn)電力電子IGBT國產(chǎn)化的企業(yè)。
大功率IGBT國產(chǎn)將提升家電企業(yè)試用國產(chǎn)化IGBT的積極性。而中國IGBT企業(yè)技術(shù)成熟與產(chǎn)品良品率提升也將推動家電領(lǐng)域IGBT國產(chǎn)化進(jìn)程,畢竟中國家電企業(yè)對IGBT國產(chǎn)化需求迫切!因此,目前是投資中國IGBT行業(yè)最佳時機(jī),在所有本土企業(yè)中,最先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的企業(yè)分別是南車時代電氣、比亞迪、華微電子、科達(dá)股份與中環(huán)股份。我們繼續(xù)推薦華微電子、長電科技,并關(guān)注科達(dá)股份、臺基股份;
IGBT國產(chǎn)化已經(jīng)臨門一腳。我們再次建議投資者不要把注意力過多關(guān)注在IGBT量產(chǎn)時間上,因?yàn)镮GBT的國產(chǎn)化不僅是技術(shù)突破問題,還需要與客戶進(jìn)行磨合,并非一蹴而就,特別是目前IGBT市場幾乎為國外企業(yè)壟斷背景下。但I(xiàn)GBT的進(jìn)口替代指日可待,在高鐵與智能電網(wǎng)領(lǐng)域,今年下半年就有望實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)突破;而家電節(jié)能領(lǐng)域的量產(chǎn)突破或?qū)⒃?011年實(shí)現(xiàn)。建議投資立足點(diǎn)在“誰是中國IGBT突破第一人!”。
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